Fundo imobiliário HSML11 fechou a compra de 24% do Shopping Pátio Cianê, localizado em Sorocaba (SP), a cerca de 100 km de São Paulo.
O fundo imobiliário HSML11 anunciou a conclusão da compra de 24% do Shopping Pátio Cianê, localizado em Sorocaba (SP), a cerca de 100 km de São Paulo. A aquisição indireta, por meio da SPE Shopping Pátio Cianê Empreendimentos Imobiliários, teve o valor total de R$ 71,6 milhões.
A operação significa uma expansão significativa do portfólio do fundo, que passa a administrar uma participação de 6.130 metros quadrados de área bruta locável (ABL) nesta propriedade, elevando o total de ABL própria para 187.248 metros quadrados distribuídos em oito shoppings.
O valor desembolsado pelo fundo na aquisição foi de R$ 49,39 milhões. Desse montante, R$ 39,39 milhões foram levantados na quinta emissão de cotas do HSML11, que corresponde a 375.541 novas unidades emitidas ao preço de R$ 104,89 cada, valor alinhado ao valor patrimonial divulgado em 30 de junho de 2025. As cotas adquiridas estão sujeitas a lock-up, restrição que limita a liberação de até 93 mil unidades por mês para negociação no mercado secundário.
Além do capital levantado com a emissão de cotas, o fundo aportou R$ 10 milhões do próprio caixa. O HSML11 também assumiu uma participação de 24% no pagamento de um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), no valor de R$ 22,21 milhões, remunerado por IPCA + 7,85% ao ano e com vencimento previsto para janeiro de 2034, atualmente em fase de amortização.
Fundo imobiliário HSML11: impactos na aquisição do Shopping Pátio Cianê
Segundo o relatório de junho de 2025, a operação resultou em aumento de 0,7 ponto percentual na alavancagem líquida do fundo, que passou de 18,6% para 19,3%. A aquisição foi realizada com um cap rate estimado em 9,7%, com base no NOI (lucro operacional líquido) esperado para os próximos 12 meses, valor superior ao cap rate médio do portfólio do fundo.
A gestora ressalta que o índice divulgado é uma estimativa e não uma garantia de retorno futuro. O Shopping Pátio Cianê, administrado pela empresa Alqia — vinculada ao grupo HSI —, é um ativo consolidado na região de Sorocaba, inaugurado em 2013 e construído nas instalações de uma antiga fábrica de tecidos.
Embora a participação seja minoritária, a administração do HSML11 considera que esse movimento amplia a presença do fundo em um ativo de qualidade. A gestão do fundo imobiliário não descarta buscar futuramente um aumento de participação ou até aquisição de controle, dependendo de estratégias futuras.
