O fundo imobiliário GARE11 trouxe no relatório de junho comentou sobre a operação de venda de 10 imóveis do portfólio de Renda Urbana, envolvendo ativos locados ao GPA e ao Grupo Mateus. Após o fundo comprador — um FII gerido pela XP Asset — concluir, em julho, a captação de recursos para viabilizar a transação, a operação entrou na fase final de formalização e liquidação. A gestora também pretende repor os imóveis vendidos.
O valor estimado do negócio está entre R$ 465 milhões e R$ 485 milhões, com potencial de gerar lucro bruto de R$ 135 milhões a R$ 156 milhões, reduzindo a alavancagem do GARE11 em aproximadamente R$ 355 milhões.
Como os imóveis serão vendidos por valor acima da última avaliação, a operação deverá gerar impacto positivo no valor patrimonial entre R$ 60 milhões e R$ 80 milhões (R$ 0,42 a R$ 0,50/cota).
A estrutura prevê que o GARE11 permaneça exposto aos ativos por meio de cotas subordinadas no fundo comprador, refletindo a confiança na qualidade do portfólio e no potencial de valorização futura.
Essas cotas também permitem participação nos ganhos excedentes ao rendimento pactuado para as cotas sênior (IPCA + 9% a.a.). Assim como em transações anteriores, o pagamento será feito de forma parcelada, com prazo dilatado.
Gestora do GARE11 confirma que fará a reposição dos ativos vendidos pelo fundo
Com a captação concluída, a gestão avança para a próxima etapa: a reposição dos ativos vendidos. A liquidação das novas aquisições será postergada para ocorrer junto a uma nova emissão de cotas, de forma a preservar a robustez do caixa do fundo, chamado pela gestora de “colchão de disponibilidades”.
O Fato Relevante divulgado no mês passado (25) anunciou a 7ª emissão de cotas do GARE11, com captação-alvo de R$ 400 milhões, desenhada para ampliar a diversificação com novos inquilinos de alto rating de crédito e fortalecer a estrutura de capital.
A gestora reforçou que o portfólio do GARE11 segue 100% locado e adimplente. Em junho, duas unidades da rede Mix Mateus tiveram seus aluguéis reajustados com base no IPCA acumulado de 12 meses, que foi de 5,53%.
Por fim, o GARE11 também divulgou um novo guidance para os rendimentos dos próximos seis meses de 2025, mantendo o intervalo já estabelecido para o primeiro semestre — com projeções entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota.
